それじゃあ、株価の現状と今後の見通しをG（AI）が分析するよ！
来週（7月21日～7月24日）の日本株市場展望
3連休前の金曜日、そして直近の日米市場の波乱、本当にお疲れ様でした。
事前の想定通りとはいえ、半導体セクターでは急激なセクターローテーション（資金移動）とポジション調整が進み、市場は大きく揺れ動きました。
7月17日（金）の日本市場では売りが先行し、日経平均は64,141.12円、TOPIXは3,919.21ポイントで取引を終了しました。前週末時点で想定していた日経平均68,000円台から、さらに一段安となる展開です。
米国市場でも主要株価指数やSOX指数（11,673.89）が調整を続けており、市場全体の過熱感は大きく後退しました。
来週は7月20日（月）が「海の日」のため日本市場は休場となり、取引は7月21日（火）からの4営業日となります。
この3連休中の米国市場の動向を踏まえながら、来週の注目ポイントを整理します。
来週の3大チェックポイント
1. 3連休明けの自律反発があるか
連休前は「持ち越しリスク」を避ける売りが集中しました。
最高値から約8,000円近い急落となったことで、テクニカル面では売られ過ぎを示すシグナルも出始めています。
火曜日の寄り付きは週末の海外市場を反映するため荒い値動きが予想されますが、その後にさらに下落するのか、それとも悪材料を織り込んだとして自律反発へ向かうのかが週前半最大の焦点となります。
2. 日米企業の4〜6月期決算が本格化
来週から決算シーズンが本格的に始まり、市場の方向性を左右する重要なイベントとなります。
米国企業
- アルファベット（Google）
- テスラ
- その他メガテック企業（Mag7）
AI期待だけではなく、実際の業績が株価を正当化できるかどうかが問われます。
日本企業
- ディスコ
- その他半導体製造装置メーカー
好調な業績や強気な見通しが示されれば、中国競合企業への警戒感から進んだ売りを打ち消す材料となる可能性があります。
3. 日本の6月全国CPI（7月24日発表）
7月24日（金）には全国消費者物価指数（CPI）が公表されます。
翌週の日銀金融政策決定会合を控え、市場では追加利上げや国債買い入れ減額の判断材料として注目されています。
インフレ圧力が依然として強いことが確認されれば、長期金利の上昇を通じて銀行・保険など金融株への資金流入が続く可能性があります。
来週の主要スケジュール（7月21日～7月24日）
| 日付 | 日本国内 | 海外 |
|---|---|---|
| 7月20日（月） | 海の日（日本市場休場） | 米・7月 景気先行指標指数 |
| 7月21日（火） | 3連休明けの取引再開 | 米・主要ハイテク企業決算発表開始 |
| 7月22日（水） | 日銀金融政策決定会合議事要旨（6月分） | 欧・7月 消費者信頼感指数 |
| 7月23日（木） | 国内主要半導体関連企業決算 | 米・新規失業保険申請件数 |
| 7月24日（金） | 6月 全国消費者物価指数（CPI） | 米・6月 新築住宅販売件数 |
投資スタンス
現在の日経平均は64,000円台、TOPIXは4,000ポイントを割り込んでおり、市場心理の分岐点に位置しています。
セクターの二極化を意識する
半導体・ハイテク株は依然としてボラティリティが高く、底打ちを確認するまでは無理なナンピン買いは避けたい局面です。
一方で、以下のようなセクターは比較的底堅い値動きが期待されます。
- 銀行・保険などの金融株
- 医薬品
- 食品
- 鉄道などディフェンシブ銘柄
キャッシュポジションを維持する
決算シーズンでは個別銘柄ごとの明暗がはっきり分かれるため、資金にはある程度の余裕を持たせ、決算内容を確認してから投資判断できる体制を維持することが重要です。
総括
足元の相場は非常に値動きが激しいものの、大きな調整局面は中長期投資家にとって優良銘柄を適正価格で購入できる機会にもなります。
まずは3連休でしっかりと心身を休め、市場を冷静に見つめ直した上で、来週から本格化する決算シーズンに備えることが大切でしょう。
来週（2026年7月20日～24日）の注目決算スケジュール
来週（2026年7月20日～24日）は、日米ともに本格的な決算発表シーズンへ突入する重要な1週間です。
特に米国では、「マグニフィセント・セブン」の一角であるAlphabet（Google）やTesla、さらに半導体大手Intelなどが決算を発表予定です。
ハイテク・AI関連銘柄の今後の方向性を占う重要な週となるため、投資家の注目が集まっています。
米国の注目決算スケジュール
※現地時間ベース。
「市場開前」は寄り付き前、「市場閉後」は大引け後の発表予定です。
| 発表日 | タイミング | 注目企業 | 市場の注目ポイント |
|---|---|---|---|
| 7月21日（火） | 市場開前 市場閉後 |
General Motors（GM） 3M（MMM） Tesla（TSLA） Alphabet（GOOGL） |
自動車・製造業の景況感、EV需要の動向、Google Cloudや生成AI「Gemini」の収益性など。 |
| 7月22日（水） | 市場開前 市場閉後 |
AT&T（T） NextEra Energy（NEE） IBM（IBM） Ford Motor（F） |
通信契約数、電力需要、AI導入の進捗、自動車メーカーのEV戦略など。 |
| 7月23日（木） | 市場開前 市場閉後 |
American Airlines（AAL） Blackstone（BX） Intel（INTC） |
旅行需要、資産運用状況、18Aプロセスの歩留まりやデータセンター需要が焦点。 |
| 7月24日（金） | 市場開前 | American Express（AXP） | 富裕層を中心とした個人消費の動向。 |
日本の注目決算スケジュール
※日本企業の多くは、大引け後（15:00～16:00頃）に決算を発表します。
| 発表日 | 銘柄名（コード） | 市場の注目ポイント |
|---|---|---|
| 7月22日（水） |
オービック（4684） 大塚商会（4733） |
国内企業のIT投資やDX（デジタルトランスフォーメーション）需要の強さを測る先行指標。 |
| 7月23日（木） | ディスコ（6146） | 半導体製造装置の世界大手。HBM（高帯域幅メモリ）など生成AI向け装置の受注・出荷動向が、日本の半導体株全体へ大きな影響を与える可能性があります。 |
| 7月24日（金） |
信越化学工業（4063） 中外製薬（4519） キヤノンマーケティングジャパン（8060） |
半導体シリコンウエハ市場の回復状況、医薬品事業の動向、ITソリューション需要などが注目されます。 |
投資の注目ポイント
来週の最大のテーマは、「AI・半導体需要が本当に持続しているのか」という点です。
特に次の3社は、日米の半導体・AI関連株全体の方向性を左右する可能性があります。
- Alphabet（GOOGL）：AI投資額やGoogle Cloudの成長率
- Intel（INTC）：ファウンドリ事業や18Aプロセスの進捗
- ディスコ（6146）：生成AI向け半導体製造装置の受注・出荷状況
これら3社の決算内容は相互に影響しやすく、AI・半導体セクター全体のボラティリティ（価格変動）が高まる可能性があります。
まとめ
決算シーズンの序盤となる来週は、企業業績によって市場の評価が大きく変わる重要な局面です。
これまで「AI期待」で買われてきた銘柄が、実際の業績や今後の見通しによって評価される段階へ移行するため、個別企業の決算内容だけでなく、経営陣のガイダンスや設備投資計画にも注目する必要があります。
今週は半導体を中心に売り優勢、買い方やホルダーの皆さんは「散々な一週間だった」という人が多かったのではないでしょうか？
金曜日はキオクシアのストップ安で有終の美で？締めくくり、メモリーやAIに投資して方は、本当メンタル崩壊しそうですよね・・・
ただし、メンタルを崩し自暴自棄的なトレードや、メンタルの不安定さから適当なトレードの連発はアルゴリズムの格好の餌食になるのがデフォです。こんなときこそ、節制を保った生活とトレードを心がけましょうね。
せっかくの三連休なのでゆっくり休んで、来週の相場に備えましょう。
明けない夜はありませんよ、とキャシー・ウッド先生が言っていました（笑）
本サイトは投資を助言・勧誘するものではありません。投資は自己責任でお願いします🙏
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